The prospect of lo(Título alternativo: ¡No inviertas tu Roth IRA en certificados de depósito ni en efectivo!)

 

La perspectiva de perder el dinero que tanto te ha costado ganar da miedo. Sabes que si inviertes $1000 en acciones, en un año podrías tener una gran ganancia o una gran pérdida. La gente (incluyéndome a mí en el pasado) tiende a ver el mercado de valores como una máquina tragamonedas:

Perspectiva errónea

Esto es bueno porque, sí, a corto plazo el mercado de valores es arriesgado. No inviertas en acciones dinero que puedas necesitar de inmediato. Sin embargo, cuando los jóvenes me dicen que están invirtiendo sus Roth IRA en un certificado de depósito bancario porque le tienen miedo al mercado de valores, eso es un error. Las Roth IRA son inversiones a largo plazo. ¡Hablamos de 30, 40, 60 años para algunas personas! La forma correcta de ver el mercado de valores es esta:

Perspectiva correcta

Como puedes ver, a medida que tu horizonte temporal se extiende, tu riesgo de perder dinero disminuye significativamente. Si analizamos retrospectivamente cualquier período de 25 años entre 1950 y 1994, incluso en el peor de los casos, la rentabilidad anualizada seguía siendo del 7,9%. Cabe destacar que el promedio para todos estos períodos se mantiene en el mismo: 10% anual. Por lo tanto, lo que realmente vemos es algo más parecido a esto:

No está nada mal.

Aunque es posible que no alcancemos ese mismo promedio del 10% en el futuro, creo que es evidente que es necesario ampliar el horizonte de inversión lo máximo posible, empezando ahora. Recuerde que, aunque haga un seguimiento diario de sus inversiones, la mayoría no las tocará durante décadas, así que no importa lo que ocurra el año que viene. Lo que importa es que haya estado presente en el mercado durante ese año, extendiendo su tiempo de exposición, con o sin altibajos. Además, esto solo incluye acciones; ni siquiera estamos teniendo en cuenta el efecto moderador adicional de incorporar bonos a su cartera.

Por último, considere lo siguiente: actualmente, los depósitos a plazo fijo que ofrecen un 6% en algunos casos pueden parecer atractivos. Pero después de la inflación, la rentabilidad a largo plazo de los equivalentes de efectivo, como las cuentas bancarias o los bonos del Tesoro, es... cero. Al no invertir en acciones (de nuevo, a largo plazo), te estás arriesgando al 100% a no obtener ninguna ganancia. Las cuentas IRA, 401k, 403b y TSP son todas para el largo plazo. ¡Únete a la tendencia!

* El gráfico está adaptado de uno de "Un paseo aleatorio por Wall Street" de Malkiel, uno de mis libros de inversión recomendados. Las acciones ordinarias se definen como una cartera de acciones diversificada, como el índice S&P 500.sing your hard-earned money is scary. You know that if you invest with $1000 in stocks, in a year you could be left with either a huge gain or a huge loss. People (including me in the past) tend to look at the stock market like a slot machine:

Wrong Outlook

This is good in that, yes, for the short-term the stock market is risky. Don’t put money you may need right away into stocks. However, when young people tell me that they are putting their Roth IRAs in a bank CD because they are afraid of the stock market, that is bad. Roth IRAs are long-term investments. We’re talking 30, 40, 60 years for some people! The way you should be looking at the stock market is this:

Correct Outlook

As you can see, as your time-horizon lengthens, your risk of losing money decreases significantly. When looking back and taking any 25-year period between 1950 and 1994, the worse case still gave you a 7.9% annualized return. Note that the average for all of these time periods is still the same, 10% per year. So what you’re really looking at is something more like:

Not So Bad

Although we may not get that same 10% average in the future, I think it’s clear that you need to make your horizon as long as possible by starting now. Remember, even though you may track your investments daily, most of you are not going to actually touch them for decades, so it doesn’t matter what happens next year. What matters is that you were “in the game” for that year, extending your time period in the market, rocky or not. Also, this is just stocks – We are not even taking into the account the additional tempering effect of incorporating bonds to your portfolio.

Finally, consider this. Right now, bank CDs paying 6% in some cases may seem nice. But after inflation, the long-term return of cash-equivalents like bank accounts or Treasury Bills is… zero. By not investing in stocks (again, for long periods), you are giving yourself a 100% chance of making nothing. IRAs, 401ks, 403bs, TSPs, they are all for the long-run. Get in the game!

* The graph is adapted from one in A Random Walk Down Wall Street by Malkiel, one of my recommended investing books. Common stocks are defined as a diversified stock portfolio, such as the S&P 500 Index.